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Latin America Insurance Fund

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El ecosistema insurtech en latinoamérica viene desarrollándose a una velocidad interesante, aunque sigue estando en una etapa temprana. Esto se puede evidenciar cuando se analiza cada país por separado y se ve la brecha entre los países con ecosistemas robustos como Brasil o México y los que apenas están en formación como Colombia y Perú. Hoy encontramos en latinoamérica cerca de 244 insurtechs según el último radar publicado por la consultora Digital Insurance Latam y Finnovista habla de un crecimiento del 24% en nuevas startups solo en el último año.

Este crecimiento ha aumentado el apetito de los fondos de capital privado y fondos corporativos que están viendo el potencial de la región y del segmento de seguros como una oportunidad interesante de inversión. Solo en 2019, las fintech e insurtech latinoamericanas consiguieron cerca de 2.659 millones de dólares en capital, según el último informe de Finnovating.

Por eso, invitamos al equipo de Latin America Insurance Fund (LAIF) para que nos contaran sobre su experiencia de cerca de 2 años operando como el primer fondo de venture capital corporativo de la región especializado en insurtech. En nuestra conversación tuvimos la participación de Eduardo Iglesias, Co Fundador y Managing Partner, Gabriel Chaufan, Co Fundador y Managing Partner y Nicolas Iglesias, Analista de LAIF.

Cuéntenos sobre LAIF, cómo nace el fondo?

Eduardo I: LAIF nace de una necesidad que identificamos en el mercado asegurador latinoamericano pues no veíamos que hubiera un dinamismo en la creación de startups  que buscaran innovar la cadena de valor de la industria aseguradora. Desde el 2014 empezamos a escuchar sobre la transformación digital, y empezamos a ver cómo en Europa y Estados Unidos estaba cambiando varias industrias entre ellas la aseguradora. Sin embargo, no veía que este mismo patrón se estuviese presentando en nuestra región.

Al empezar a investigar las razones identificamos varios problemas. El primero, era que la penetración de seguros en latinoamérica es menor que en otras regiones lo que hacía menos atractivo el sector. Además, vimos que había un desconocimiento de los emprendedores sobre la industria aseguradora lo que hacía difícil para ellos identificar soluciones innovadoras para la cadena de valor del seguro. Finalmente, vimos que aquellos que se arriesgaban sufian mucho buscando relacionarse con las aseguradoras, pues en estas, tampoco existía un conocimiento en temas de transformación digital. Adicionalmente, encontrar el fondeo necesario para poder escalar sus modelos de negocio era muy difícil.

De esas necesidades, en 2017 nace la idea de crear un fondo corporativo que permitiera que la relación entre emprendedores e industria aseguradora fluyera mejor. La idea era que las aseguradoras que conocían bien su negocio validaran e impulsaran a esos emprendedores que podían generar mejoras en sus productos o procesos acelerando el desarrollo del ecosistema emprendedor para la industria aseguradora. Entonces, después de revisar diferentes modelos de corporate venture de varias regiones e industrias, a finales de 2018 logramos estructurar el fondo como el primer fondo corporativo con foco en insurtech.

La idea del fondo es que los emprendedores no solo logren tener capital para sus emprendimientos sino que logren integrarse en la cadena de valor de las aseguradoras. Por ejemplo, nos hemos encontrado con varios emprendimientos que están funcionando en otras industrias y que sus soluciones tienen aplicación en el sector asegurador. Entonces, nosotros los guiamos para que puedan proveer un servicio que le genere valor a las diferentes aseguradoras.

Gabriel C: LAIF trabaja para dos mundos, por un lado tenemos las aseguradoras que son nuestras inversoras, y por el otro, están los emprendedores. Con las aseguradoras lo que buscamos es acercarlos al mundo insurtech, mostrarles lo que está pasando en la región y cuáles son las principales tendencias en el mundo. Les ayudamos a identificar innovaciones y oportunidades que puedan integrar a su cadena de valor. Y finalmente, les ayudamos a innovar sus metodologías de trabajo. Los emprendedores pueden aportar mucho al management de las empresas, integrando metodologías ágiles para generar resultados de una manera más rápida y eficiente

Por el otro lado, con los emprendedores el primer objetivo es crear ecosistema.  Queremos ayudar a las startups a identificar los problemas que existen en la industria aseguradora, y con nuestra experiencia en el sector asegurador podemos ayudar a las startups a validar y focalizar sus modelos de negocio. Además, tenemos un programa de mentores que genera vínculo por partida doble para los emprendedores pues los emprendedores se pueden beneficiar de la guía y consejo de un manager que tenga buena experiencia en algún campo.

Un ejemplo de esto es la alianza que hemos desarrollado con Insurtech Connect, que es la plataforma encargada de organizar el evento más grande de insurtech en el mundo. LAIF es el partner oficial de Insurtech Connect para latinoamérica. En los dos últimos años hemos desarrollado con su apoyo un desafío de insurtech donde han participado varias startups de la región y las ganadoras han tenido la oportunidad de participar en el pitch day del Insurtech Connect global. Además de esta alianza también hemos logrado otras alianzas con aceleradoras como finnovista, lo que nos permite estar en contacto con emprendimientos de toda la región. 

¿Qué tipo de startups están buscando, qué requisitos deben cumplir?

Gabriel C: La idea del fondo es invertir en capital semilla, sin embargo, lo que nos ha pasado en varias ocasiones, es que empresas que ya han pasado por una o dos rondas de inversión con modelos todavía en desarrollo. Ellos ven a LAIF como un sello de “validación” para saltar a buscar fondos internacionales pues saben que nuestro network con otros fondos es muy importante.

Eduardo I: Nosotros queremos invertir en cualquier startup que genere valor a la cadena de valor del seguros, sea en distribución, gestión de siniestros o underwriting. Para nosotros lo importante es que genere valor e innovación para los procesos de las compañías de seguros.

¿Qué tipos de tecnologías ven hoy en día en el mercado? ¿Dónde están las principales disrupciones? Hay alguna tecnología o modelos de negocio donde prefieren invertir?

Eduardo I: Vemos que igual a lo que pasó en Estados Unidos y Europa en un comienzo la mayoría de emprendimientos se están enfocando en temas de distribución. La mayoría se van a enfocar en temas BtoBtoC o BtoB. No veo que exista el capital para modelos como Lemonade o Hippo en Latinoamérica. Lo que también estamos viendo es emprendimientos enfocados en solucionar problemas internos de las aseguradoras  en diferentes áreas como administración de siniestros, customer onboarding e inspecciones.

Hemos visto unas soluciones muy interesantes para los seguros de salud. Pero uno de los que más nos llamó la atención fue Lisa, una insurtech que ayuda a las aseguradoras a gestionar siniestros mediante la inteligencia artificial.

Pero al final el elemento más importante es el equipo emprendedor y su visión de negocio. Buscamos modelos viables y con un potencial de crecimiento importante. Es una ecuación donde balanceamos todo el modelo de la insurtech, desde su equipo hasta su tecnología.

Gabriel C: Es importante mencionar que buscamos emprendimientos con tecnologías interesantes pero que sean escalables regionalmente y que no solucione temas muy puntuales de un país, sino que sea un modelo de negocio exportable por lo menos a latinoamérica

¿Cuáles son los mercados en latinoamérica que tienen mayor potencial? ¿qué los hace diferentes?

Eduardo I: Los principales mercados claramente están dictados por el tamaño de las economías. Brasil muy adelante de los demás países de la región tiene un mercado mucho más desarrollado y con el mayor potencial. Luego está México que está haciendo las cosas muy bien, con la Ley Fintech ha logrado potencializar y desarrollar un ecosistema muy robusto y regular la relación entre los emprendedores y  las empresas tradicionales.

Detrás de esos dos, viene un grupo muy parejo con Argentina, Chile y Colombia. Donde vemos cómo Chile ha desarrollado algunos programas para incentivar la creación de fondos de capital creando un ecosistema muy robusto. En Argentina se estaba creando lo mismo pero lamentablemente ese proyecto ya no va más.

¿Qué casos de éxito nos pueden compartir?

Eduardo I: En nuestro portafolio hoy contamos con alquilando, que es una startup del mundo proptech e insurtech y que ha tenido bastante éxito en Argentina y recientemente ha entrado a otros mercados de la región. Nosotros invertimos en ellos y los hemos acompañado en su crecimiento con un rol muy cercano de advisoring y en la actualidad se encuentra cerrando una serie A.

Otra empresa de nuestro portafolio que está muy bien es Seguro Simple, que es un agregador de seguros de auto de Perú, que ahora está en México. Nosotros los acompañamos en todo este proceso de su apertura en México.

Tenemos otras compañías que estamos siguiendo en un rol de advisoring pero que todavía no hemos cerrado. Nuestro proceso por lo general toma varios meses desde el contacto inicial hasta que decidimos invertir en un emprendimiento.

¿Cómo ven el panorama de inversión para los próximos años?

Gabriel C: Covid aceleró la transformación digital de la industria aseguradora y con esto esperamos que muchos startups aceleren su crecimiento. Con esto esperamos que aumente la cantidad de recursos disponibles para invertir en la región con eso vamos a lograr un ecosistema más robusto.

La verdad que vemos un panorama muy positivo, la región está creciendo y hay muchos potencial en sus emprendedores.

¿Qué le recomienda a una insurtech en Latam que esté buscando capital?

Eduardo I: Lo primero que les recomendaría es que entienda bien su modelo de negocio y que tengan claro cómo este aporta al sistema. Los insurtech por naturaleza son enablers del ecosistema asegurador. Entonces es importante que entiendan cómo van a aportar valor a la industria, como bajan costos, como hacen los procesos más eficientes, como mejoran la experiencia de cliente, etcétera.

Nosotros estamos disponibles para aportar a los emprendedores en latinoamérica, nos gusta generar una relación con los emprendimientos donde vamos a invertir, queremos acompañarlos en su proceso y ayudarlos a ser exitosos.

Muchas gracias al equipo de LAIF por su tiempo e interesantes puntos de vista sobre el ecosistema insurtech y emprendedor de latinoamérica.

Si están interesados en hablar sobre emprendimiento e insurtechs no duden en contactarme a [email protected].

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