Versicherungsinnovation durch Akquisition und Investition
Die heutigen Versicherer sehen sich einem perfekten Sturm von drei konvergierenden Faktoren gegenüber: dem Kampf um ein Umsatzwachstum, sich ändernden Kundenbedürfnissen und -erwartungen sowie dem Eindringen von Technologie-Giganten und anderen neuen Akteuren, die den etablierten Unternehmen Marktanteile abnehmen.
Angesichts dieses Drucks ist Innovation ein Geschäftsgebot. Versicherer müssen ihre Geschäftsmodelle, Betriebsmodelle und Kundenbindungsmethoden überdenken, um die Marktrelevanz aufrechtzuerhalten und zu gewinnen - und für viele ist dieser Prozess bereits in vollem Gange. Obwohl der Schwerpunkt seit langem auf organischen Innovationen liegt, erkennen viele Versicherer jetzt, dass InsurTech-Partnerschaften, Fusionen und Übernahmen (M & A) und Corporate Venture Capital (CVC) -Initiativen für die Geschäftstransformation von entscheidender Bedeutung sind.
InsurTech-Investition und transformative M & A.
In einer 2017 KPMG Bei einer Umfrage unter Führungskräften der Versicherungsbranche gaben 62% an, dass ihr Unternehmen einen Risikokapitalfonds für Investitionen in InsurTech hatte oder planen würde. Trotz früher Befürchtungen über Störungen sind die meisten InsurTechs mehr an Partnerschaften interessiert als daran, etablierte Spieler abzusetzen. CVC-Investitionen schaffen ein symbiotisches Umfeld, in dem Versicherer organisch akquirieren möchten und InsurTechs Innovationen liefern, die dazu beitragen, Kosteneinsparungen zu erzielen, die Effizienz zu verbessern oder den Umsatz zu steigern.
Die derzeitige Aktivität spricht für ein gesundes Anlegerinteresse und einen ausgereiften globalen InsurTech-Sektor, wobei immer größere InsurTech-Schlagzeilen in den Schlagzeilen stehen. Beispielsweise, Das Pay-per-Mile-Autoversicherungsunternehmen Metromile hat kürzlich 90 Millionen US-Dollar an Series-E-Mitteln aufgebracht. Zeichen deuten jedoch auch auf einen sich nähernden Wendepunkt hin. Da die Bewertungen weiter steigen, müssen Anleger neu bewerten, wie aggressiv sie investieren sollen, sowie ihre fortwährende Beteiligung und ihr Engagement in diesem Bereich angesichts des derzeitigen Mangels an aussagekräftigen InsurTech-Exits.
Transformative M & A sind auch weiterhin ein wichtiger Treiber für die Aktivitäten in der gesamten Branche. Aufgrund eines langfristigen Niedrigzinsumfelds und der Schwierigkeiten, ein bedeutendes Wachstum zu erzielen, suchen Versicherer zunehmend nach Fusionen und Übernahmen, um Fähigkeiten zu erwerben, die ihrem Geschäft nicht eigen sind. Zielunternehmen helfen Versicherern dabei, Kostensynergien zu nutzen, den Wettbewerbsvorteil zu steigern und ihre Produkte und Dienstleistungen so zu verändern, dass sie die Kunden von heute ansprechen.
Mit dem Ziel der Transformation werden sich mehr Versicherer mit größeren Akquisitionen vertraut machen. Ein aktuelles Beispiel ist Übernahme von XL Catlin durch AXA, entwickelt, um im kommerziellen Geschäft als potenzieller Wachstumsmotor eine größere Größe zu erreichen. In InsurTechs sowie in breiteren Technologieunternehmen mit relevanten Spezialisierungen wie AI werden wir möglicherweise bald weitere transformative Akquisitionen sehen, um etablierte Unternehmen bei der Geschäftstransformation zu unterstützen.
Vorbereitung auf transformative Aktivität
Versicherern, die Innovationen durch CVC und M & A vorantreiben möchten, wird empfohlen:
- Investieren Sie in die Fähigkeit, nach Änderungssignalen zu suchen. Technologie treibt Wachstum und Wandel in Branchen auf der ganzen Welt voran. Da sich das Tempo des Wandels weiter beschleunigt, müssen die Versicherer die Fähigkeit fördern, nicht nur den breiteren Markt nach Veränderungssignalen abzusuchen, sondern auch Signale von Rauschen zu unterscheiden und diese Signale auf ihre Relevanz für die Unternehmensstrategie, -richtung und das Wachstum zu bewerten. Um den vollen Wert zu erzielen, sollten Markteinblicke auch in das Unternehmen zurückgeführt und nicht an ein isoliertes Innovationsteam weitergeleitet werden.
- Überdenken Sie das M & A-Spielbuch. M & A-Transaktionen, die auf Innovation und Transformation ausgerichtet sind, erfordern einen anderen Ansatz, von der Ermittlung der richtigen Akquisitionsziele bis hin zur Bewertung und Durchführung der Due Diligence für Zielunternehmen. Zuvor wurden M & A-Aktivitäten operativ und finanziell vorangetrieben. Aus kommerzieller Sicht müssen Versicherer potenzielle Akquisitionen jedoch als Mittel zur Erreichung der größeren Unternehmensvision betrachten und bewerten. Technische Sorgfalt wird auch zu einem größeren Faktor, der die Entwicklung neuer Fähigkeiten - oder neuer Mitarbeiter - innerhalb der Abteilung für Unternehmensentwicklung erfordert.
- Integration zur Priorität machen. Da Versicherer im Rahmen der Innovationsstrategie auf transformative Geschäfte setzen, wird die Integration eine größere Rolle spielen. Im Gegensatz zu Unternehmen, die gekauft wurden, um Kostensynergien zu erzielen, können viele technologiebasierte Unternehmen sowohl in Bezug auf Vermögenswerte als auch in Bezug auf die Mitarbeiterzahl gering sein. Die Herausforderung besteht dann darin, das erworbene Unternehmen in die größere Organisation zu integrieren, um Wert zu gewinnen und eine Unternehmenstransformation zu ermöglichen, ohne die Fähigkeiten zu beeinträchtigen, die dieses Unternehmen attraktiv gemacht haben. Eine vorherige CVC-Investition kann in diesem Prozess erhebliche Vorteile bieten, sodass der Versicherer „vor der Heirat datieren“ kann, um einen Einblick in das Zielunternehmen zu erhalten.
Versicherer müssen in einer sich entwickelnden Branche innovativ sein oder eine Disintermediation riskieren. Um Erfolg zu haben, müssen etablierte Akteure über die traditionellen Treiber von CVC und M & A hinausdenken, um nach Transformationschancen zu suchen, die dazu beitragen können, die Bedürfnisse der heutigen Kunden zu erfüllen und gleichzeitig einen breiteren strategischen Wert zu schaffen.
Weitere Einblicke und Entwicklungen in den Bereichen Versicherungen und InsurTech finden Sie unter KPMG.
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