P2P oder nicht P2P: das ist die Frage!

Es ist etwas mehr als zwei Monate her Limonade begann Mieter und Hausbesitzer Versicherung an New Yorker zu verkaufen. Zu dieser Zeit und zeitgleich mit dem Start im September habe ich mich mit Daniel Schreiber unterhalten und veröffentlicht Dieser Beitrag. Darin machte ich diese Behauptung;

"Nach dem heutigen Tag wird diese Branche nie mehr dieselbe sein!"

Um zu sehen, wie es Lemonade in ihren frühen Tagen ergangen ist, habe ich Daniel wieder eingeholt. Zu sagen, dass sie begeistert sind, ist eine Untertreibung. Sogar Kunden twittern ihre Freude am Kauf einer Limonadenversicherung. Ernsthaft!

Die P2P-Frage und ist das wirklich wichtig?

Lassen Sie uns zunächst diesen aus dem Weg räumen.

Limonade ist kein P2P-Versicherer. Trotz ihres Pre-Launch-Brandings als weltweit erster Full-Stack-P2P-Versicherungsträger sind sie nicht wirklich ein P2P.

Um fair zu sein, gibt es keine klare Definition der P2P-Versicherung. Es ist nicht so ausgereift oder etabliert wie der oft mit dem 2-seitigen Markt verwechselte P2P-Kredit. (Sehen hier für meinen hinteren Katalog von InsurTech-Artikeln, die ich über P2P Insurance geschrieben habe.)

Und trotz der vielen verschiedenen "Hows", die die 3 Wellen der P2P-Versicherunggibt es ein definierendes Merkmal, das sie alle gemeinsam haben. Dies gilt insbesondere für Limonade. Und es kommt auf Kundenverhalten und Vertrauen an.

Die P2P-Versicherer argumentieren, dass das Vertrauen zwischen dem Versicherten und dem Versicherer zusammengebrochen ist. Keine Partei vertraut sich gegenseitig, um ehrlich und fair zu sein. Beide Seiten setzen darauf, dass der andere verliert. Am Ende verliert jeder, klassisches Gefangenendilemma!

Alle P2P-Versicherer glauben, dass sie das Verhalten herkömmlicher Versicherungskunden ändern können. Machen Sie Versicherungen fair und transparent und verbinden Sie sich mit den anderen in Ihrer Vergleichsgruppe. Dies spielt mit dem Moral-Hazard-Argument, dass es Kunden nicht wichtig ist, einen Anspruch zu verschönern, weil sie von dem getrennt sind, der die Rechnung bezahlt.

Nachdem ich das gesagt habe, irre ich mich vielleicht in Bezug auf Limonade und sie qualifizieren sich für die Aufnahme in meine 3 Waves of P2P-Versicherungstabelle.

Und der Grund ist einfach. Das liegt daran, dass Limonade ihr Haus auf Verhaltensforschung gesetzt hat. Über die Beeinflussung eines anderen Verhaltens als ihre Kunden auf der Grundlage von Vertrauen. Dies ist sicherlich das bestimmende Merkmal der P2P-Versicherung und nicht die Funktionsweise des P2P-Modells.

Die Art der Limonade ist anders, wie ich in diesem Artikel erläutern werde. Anstatt Risikopools aufzubauen, in denen der größte am besten auf dem basiert Gesetz der großen Zahlen, Limonade bevorzugen die Dunbar-Faktor. Dies ist Sozialwissenschaft, keine Datenwissenschaft. Limonade erstellt Affinitätspools, in denen die optimale Größe zwischen 100 und 200 Mitgliedern liegt. Sie können kleiner oder größer sein.

Nachdem Sie die P2P-Frage aus dem Weg geräumt haben, was ist die große Sache mit Limonade?

Sie verkaufen (einfach) Versicherungen, nicht wahr?

Ja das stimmt.

Nur machen sie es mit einer anderen Einstellung gegenüber Kunden. Das Geschäftsmodell von Lemonade hat den kontroversen Konflikt beseitigt, der in der modernen Versicherung besteht. Anstatt nicht beanspruchte Prämien in Gewinne umzuwandeln, gibt Lemonade sie an die vom Kunden gewählte Wohltätigkeitsorganisation oder einen guten Zweck weiter.

Das wichtigste zuerst; Limonade ist ein Technologieunternehmen, das Versicherungen anbietet. Sie werden zu Recht als Insurtech bezeichnet, da sie eine Technologieplattform sind, die KI, maschinelles Lernen und einen Bot namens Maya verwendet, um Kunden ein besseres, schnelleres, billigeres und vollständig mobiles Versicherungsprodukt anzubieten.

Der Vergleich mit Uber und Airbnb ist offensichtlich. Keiner dieser Schlagzeilen-Tech-Disruptoren hat per se neue Märkte geschaffen. Seit Eseljahren mieten die Leute Zimmer und mieten Taxis. Bei Limonade ist es genauso. Die Versicherung des Mieters ist nichts Neues, aber die Art und Weise, wie Lemonade es tut, macht sie (möglicherweise) zum InsurTech-Disruptor in der Personenversicherung (zumindest im Westen, obwohl sie noch einen weiten Weg vor sich haben, bevor sie mit dem Umfang mithalten können) ZhongAn).

Zwei Monate später, wie ist es mit Limonade gelaufen?

Um das herauszufinden, fragte ich sie.

"It (der Start) hat alle unsere Erwartungen übertroffen “, Daniel Schreiber, CEO und Mitbegründer von Lemonade, erzählte mir.

„Wenn Sie ein Versicherungsgeschäft von Grund auf neu aufbauen, muss es vollständig sein, bevor Sie live gehen können. Start-ups sprechen darüber MVPs und schnelles VersagenAber in der Versicherungsbranche müssen Sie an Tag 1 ein komplettes Angebot vorlegen. Wir sind eine regulierte Branche, und Sie haben nur eine Chance, es richtig zu machen. “

Was sie angesichts der Ankündigung, die sie erhoben haben, anscheinend getan haben weitere 34 Millionen Dollar in einer Serie-B-Runde. Das sind insgesamt 60 Millionen US-Dollar. Sie haben auch eine Lizenz beantragt, um das Geschäft nach Kalifornien zu bringen.

Während es interessant ist, eine Handvoll Tweets und eine Menge Investitionen von bekannten VCs zu sehen, fragte ich Daniel nach frühen Anzeichen dafür, dass sie einen Unterschied machen.

Limonade sind billiger!

Und das sagt nicht nur Daniel.

Hier ist, was Dowling, das versicherungsorientierte Boutique-Forschungsunternehmen, musste sagen, nachdem sie sich Lemonade durch Mystery Shopping angesehen hatten. Sie schrieben;

"Um die" Killer "-Preise von Lemonade besser zu verstehen, haben wir über die Websites von Lemonade und Bungalow eine Mieterversicherung" beantragt ". Die Preise waren dramatisch unterschiedlich, da der Jahrespreis von Bungalow ~ 5.6x Limonade betrug."

Quelle: IBNR # 37, Vol. XXIIISeptember29, 2016

Aus Gründen der Klarheit bietet die Mieterversicherung in den USA Deckung für den Inhalt und die Haftung Dritter für den Mieter, der sich in einer Mietunterkunft befindet. In der Hauptsache werden kleine Dinge behandelt. Die großen Risiken liegen beim Vermieter oder Hausbesitzer und sind durch dessen Gebäudeversicherung gedeckt.

Aber um das 5.6-fache billiger, wie kann das sein?

Nun, es kommt alles auf ihren technologiebasierten Ansatz an. Limonade hat einfach nicht die Kosten und die Altlast der etablierten Betreiber. Sie arbeiten bei ungefähr 10^th der Kosten eines traditionellen Versicherers. Das ist doch ein Tech-Geschäft!

Es spiegelt auch die überhöhte Preisgestaltung auf dem Markt wider, die die meisten einfachen Cover-Produkte mit geringem Wert betrifft. Dies ist das Ergebnis der Versicherungsversorgungskette, die Gemeinkosten trägt, die im Verhältnis zur Risikoprämie unverhältnismäßig hoch sind. Es ist einfach wirtschaftlich nicht rentabel, diese Produkte zu ihrem tatsächlichen Preis zu verkaufen.

Ohne die gleichen Kostenstrukturen und als Technologieplattform ermöglicht Lemonade, Versicherungen auf eine Weise abzuschließen, die für Kunden viel billiger ist.

Zugegeben, Twitter ist keine wissenschaftlich fundierte Grundlage, um einen solchen Anspruch geltend zu machen, aber wenn Kunden anfangen, ihre Freude am Abschluss einer Versicherung zu twittern, bin ich geneigt, dies zur Kenntnis zu nehmen.

Seien wir ehrlich; Social Media wird nicht mit Tweets und Posts von zufriedenen Versicherungskunden überschwemmt. Obwohl es viele Beispiele für dummes Verhalten eines Versicherers gibt (das letzte, das ich auf Linkedin gesehen habe, handelte von einem Kunden, der seinen Kfz-Versicherer darüber informierte, dass er im nächsten Jahr deutlich weniger Kilometer zurücklegen würde Die Antwort lautete: "Weil Sie ein weniger erfahrener Fahrer sein werden." Als Sie herausgefordert wurden, wie sie zu diesem Schluss gekommen sind, lautete die Antwort: "Sie werden möglicherweise mit den Pedalen nicht mehr vertraut."

Limonade schafft neue Kunden

Ernsthaft! Es scheint so.

Frühe Daten deuten darauf hin, dass bis zu 80% derjenigen, die die Mieterversicherung von Lemonade kaufen, noch keine Versicherung haben. Sie kaufen es zum ersten Mal!

Und 50% derjenigen, die die Versicherung von Lemonade kaufen, haben noch nie ein Versicherungsprodukt gekauft.

Limonade spricht diejenigen an, die noch keine Versicherung gekauft haben

Was irgendwie Sinn macht, wenn man an den Markt von Lemonade für Mieterversicherungen denkt. In der Regel ist die Bevölkerungsgruppe ein jüngerer Kunde, ein geringeres Einkommen, möglicherweise ein Student. Es wird interessant sein zu sehen, wie sich all dies aus den Kundendaten zusammensetzt, die Lemonade für das neue Jahr verspricht. (Hier ist die Daten, die Limonade nach den ersten 48 Handelsstunden veröffentlicht hat).

Wie unterschiedlich ist Limonade wirklich?

In einfachen Worten besteht das Geschäftsmodell des traditionellen Versicherers aus zwei Dingen. Sie verwenden Prämien als Float für Investitionen (die Hauptgewinnquelle für Versicherer) und sie erzielen versicherungstechnische Gewinne (dies ist der Anreiz der Versicherer, niedrigere Ansprüche zu bezahlen).

Das Geschäftsmodell von Lemonade ist das genaue Gegenteil.

Sie investieren keine Prämieneinnahmen; Sie lassen das Geld auf dem Konto. Und sie machen keinen versicherungstechnischen Gewinn.

Was auf dem Markt für Limonade oft missverstanden wird, ist, dass dies nicht nur ein cleveres neues Maklermodell ist. Lemonade ist eine (erste) Technologieplattform, die ein Versicherungsprodukt bereitstellt und zeichnet. Und genau wie bei eBay wird für den Betrieb der Insurtech-Plattform eine Pauschalgebühr erhoben.

Nachdem ich das alles gesagt hatte, als ich mit Daniel darüber sprach, ein „Störer“ zu sein, spielte er es herunter. Sie mögen neu und innovativ sein, aber sie verwenden immer noch das Underwriting, bündeln Prämien und begleichen Ansprüche.

Und vergessen wir nicht, dass sie in einer der härtesten Gerichtsbarkeiten der USA reguliert sind. Sie müssen sich immer noch an das regulatorische Umfeld halten, das für alle Versicherungsunternehmen gilt, ob Papier oder digital, jung oder alt.

Was ist mit der Frage der sofortigen Auszahlungen?

Limonade mag in vielerlei Hinsicht unterschiedlich sein, aber dieser Fokus auf das Kundenverhalten muss das Einzige sein, was sie macht oder bricht. Ich fragte Daniel nach Betrug und konnten sie ihr Versprechen wirklich einhalten?

"Dies (Betrug) wird eine der größten Stärken von Lemonade sein", er sagte mir. „Natürlich werden wir Betrug erleiden, aber wir erwarten, ihn zu reduzieren. Betrug ist eine sich selbst erfüllende Prophezeiung, und wenn wir Kunden als Lügner behandeln, werden wir die gleichen Ebenen wie alle anderen sehen.

"In der Versicherung werden 90% des Betrugs durch Verschönerung verursacht. Die Branche verwendet Selbstbehalte und schwierige Verfahren, um Kunden mit einem "das wird sie lernen!" Mentalität. Lassen Sie uns verstehen, warum aufrechte Bürger es für in Ordnung halten, eine verschönerte Behauptung aufzustellen, anstatt das Buch auf sie zu werfen. “ 

Daniel hat einen überwältigenden Glauben an die gute Natur der Menschheit. Und er hat die Daten und Beweise, um diesen Glauben zu stützen. Ich bin zum einen davon überzeugt, dass die Reife des Limonadenmodells sie wie erwachsene Lehrer aussehen lässt, während sich die bestehende Versicherungsbranche wie Schulkinder auf dem Spielplatz streitet.

Limonade will einfach das Beste aus den Menschen herausholen! Und es gibt eine Menge Daten, die zeigen, dass dies eine Transformation ist, die erreicht werden kann.

Wie ich eingangs sagte, Die Versicherungsbranche wird nie wieder dieselbe seinund ich stehe zu Vorhersage!

Wenn Sie Daniel direkt hören möchten, sehen Sie sich dieses Video von der InsurTech Connect-Konferenz in Las Vegas im letzten Monat an.

Der Autor, Rick Huckstepist ein InsurTech-Vordenker und Herausgeber von InsurTech Insights für The Digital Insurer.